摘要：从国际黄金市场的发展来看，商业银行凭借其市场交易中介这一角色起着很重要的枢纽作用，它们为黄金市场提供了一个有效的交易平台,为客户提供代理交易服务，提高了交易效率，降低了交易成本；商业银行为黄金市场交易造市或做市，活跃市场，促进了市场的流通.随着我国黄金市场改革开放的不断深入和经济的高速发展,我国对黄金的年均消费总量有到了大幅提升，这无疑为国内商业银行发展黄金业务提供了极好的历史机遇。面对国内黄金市场的无限商机,该如何发展黄金业务,成为商业银行亟须解决的问题.本研究从分析我国商业银行开展黄金业务的现状出发，分析了发展过程中存在的不足，并探讨了进一步发展黄金业务的对策。
关键词：商业银行 ；黄金业务，对策
自2002年5月中国人民银行批准四大行开办黄金业务以来，我国商业银行逐步介入黄金市场,创新产品，拓宽黄金市场外延，不断发挥自身渠道优势，活跃市场、在繁荣了我国的黄金市场方面发挥了积极的作用。从国际黄金市场的发展经验来看，商业银行在其中都扮演了重要的角色,从某种意义上说，在黄金市场中，其市场成熟程度的标志就是商业银行参与的广度和深度。因而，在中国黄金市场的发展进程中，探讨如何发挥商业银行的作用就显得很紧迫。
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一、商业银行黄金业务分类
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[1] 许云超. 关于国有商业银行拓展黄金业务的思考[J]. 今日科苑. 2011(02)
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根据国际通行的分类，商业银行开展的黄金业务主要分为两大类:
（一）一般商业银行业务
主要包括黄金交易清算服务、黄金实物交割、黄金保管、市场信息咨询服务和黄金交易所提供授信额度。
（二)须经中国人民银行批准方能进行的黄金业务。包括：代理和自营黄金现货买卖业务、黄金融资、黄金寄售、黄金租赁、同业黄金拆解、设计各种金融黄金衍生品交易工具和个人黄金业务等.
二、我国商业银行开展黄金业务的发展状况
当前，我国商业银行的黄金业务开展状况主要可以归纳为如下几个方面：
(一）黄金自营交易业务。商业银行通过参与场外市场开展黄金自营交易,如伦敦黄金市场等；也通过场内市场开展黄金自营交易，如上海期货交易所、上海黄金交易所等。一方面商业银行可将黄金视为资产配置的品种,通过投资黄金，建立黄金实物库存，为黄金贷款、黄金租借、实物品牌金相关产品的开展提供支撑.另一方面可依据其经营策略,在准确预测未来黄金价格的走势的基础上，高抛低吸，赚取价差。
截至2010年12月末，商业银行通过上海期货交易所参与了130.6吨的黄金期货交易，同年底，共有l9家商业银行参与了上海黄金交易所的黄金自营交易业务,当前，总成交黄金数量达到了3051.22吨，通过境外交易对手交易了3060吨黄金。
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（二）代理上海黄金交易所业务
上海黄金交易所为了方便投资者入市参与交易，为个人和企业投资者提供了代理平台，接纳了国内商业银行作为所金融类会员.商业银行在参与过程中则收取了佣金和手续费。截至2011年末，共有19家商业银行参与了上海黄金交易所代理交易业务，累计成交1023.66吨,其中代理个人累计成交806。32,占代理业务总量的78.77％,,代理企业累计成交217.34吨，占比为11.23%；。
（三）账户金业务。又称纸黄金业务，指商业银行作为做市商向个人投资者开展双边报价，客户通过低买高卖获取价差收入，商业银行通过对客交易及相应的平盘交易赚取价差收入。客户购买的黄金份额在账户中记录，不能提取实物黄金。账户金按币种可分为人民币账户金和美元账户金。截至2011年末，我国商业银行账户金累计成交3022。80吨，其中，人民币账户金累计成交2367。12吨，美元账户金累计成交655.68吨。
（四）实物金销售与回购业务.国内各家商业银行相继开展了实物金销售与回购业务，比较典型的有建设银行的“建行金”产品、工商银行的“如意金”等。截至2011年12月底,商业银行当年累计完成了168。65吨实物黄金销售和回购业务。
（五）黄金租借业务。用金企业和产金企业是商业银行黄金租出业务的两类主要企业类型.用金企业在满足生产周转所需黄金的同时，可以通过黄金租借业务，降低市场风险,规避金价波动对企业财务的冲击。产金企业通过向银行租借黄金,把未来将要生产的黄金提前销售，在市场上抛售以获得用于经营和投资所需资金，然后用未来生产的黄金归还。2011年，我国商业银行黄金同业拆借业务累计成交10。82吨，。
（六）黄金寄售业务.黄金寄售业务主要是为了弥为补国内黄金市场供求缺口,平抑市场
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供求矛盾。一般是在中国人民银行的规定和授权下,商业银行从境外机构进口的黄金，随后通过上海黄金交易所出售黄金.从近几年的情况来看,我国商业银行的黄金寄售业务有逐步减少的趋势。
（七)其他黄金业务。我国部分商业银行开发了除上述六类传统黄金业务之外的新业务，比较典型的有黄金仓储、清算、交割业务，黄金积存业务，黄金挂钩理财产品，黄金代保管业务，黄金套期保值业务,黄金质押贷款业务，黄金信息咨询服务等。②
三、国有商业银行黄金业务发展存在的问题
（一）黄金管理体制滞后
随着国际和国内形势的变动，原有的国内黄金购销体制和利益格局的维系基础正在动摇，新的变化了的市场化环境与原有的有管理体制产生了日益严重的不兼容性矛盾。央行的监管重点还不能市场的需要,对制定市场规则、审查没进出口市场主体资格、违法违规惩处和规范市场准入和退出等方面的重视程度还不够,相关配套措施严重滞后，这种状况也直接导致了了民间黄金市场的出现。
（二）国际国内黄金市场分割
当前，我国的黄金市场参与交易的会员仅限商业银行和国内用金企业和产金企业,真个市场还比较封闭，黄金的进出口还受到严格的限制,在时间上也没有实现一天24连续的与国际市场进行的同步交易。
(三)黄金衍生金融产品缺乏，黄金产品差异化程度欠缺
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[2] 刘小亿,刘飞. 浅析我国商业银行的“黄金之路”[J]. 投资研究. 2010(11)
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从总体上看，产金、用金企业和社会公众的黄金消费需求在黄金市场形成后通过市场得到了满足，但是商业银行的黄金业务类产品还停留于获得实物，而不是投资和保值。还没全面推出黄金衍生金融产品,如黄金期货、黄金远期、期权产品等，黄金市场还不能为投资者提供转移价格风险和发现、增强流动性、传递市场价格等作用。
四、我国商业银行黄金业务发展对应策略
根据我国商业银行黄金业务发展的状况和存在的问题，比这人为可以从以下几方面来推进我国商业银行的黄金业务,具体入下: （一）重点拓展个人黄金业务
个人黄金业务主要包括两个部分：一是记账式黄金买卖,其业务特点是个人投资者在银行开立黄金账户，以“无纸化交易方式\"进行交易；二是实物黄金买卖，这已从原来的金币、黄金饰品扩展到金条买卖.个人投资者可通过银行柜台、电话银行、网上银行等交易方式进行黄金买卖,通过赚取差价获利。把个人黄金业务作为商业银行档前应重点拓展的业务原因有很多，主要有以下两点:
1。商业银行拓展个人黄金业务是民间资本寻找出路的需要.
当前，在股市低迷、楼市前景难料的情况下，大量民间资本急需寻找可获利益的新投资领域。据有关专家《黄金投资价值研究报告》，在金融指数下滑的情况下，黄金具有逆向上攻的特性,即国际黄金投资收益与风险比较结果是向上升的，而其他投资工具（以股指收益为例)与风险综合比较结果是向下走的。
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2。商业银行拓展个人黄金业务也是优化资产结构，提高直接收益和附加收益的需要。
从长远来看，商业银行可将个人黄金业务融入传统私人理财业务中去，推出私人理财新业务.③
一是推出个人黄金的“零存整取”业务，储户可以定期将一定数额的资金存入银行指定黄金储蓄账户，委托银行购入黄金，达到一定期限后可前往银行提取黄金，或委托银行按市价将黄金卖掉，提取现钞.这种业务实现了黄金交易和储蓄业务的联动关系，满足储户的保值投资与储蓄的双重需求；银行也借此利用分批购入成本法降低黄金购入成本以避免价格波动风险.
二是开展个人黄金质押贷款，以个人黄金储蓄账户中的黄金数量为依据，按照市价给储户提供一定折扣比例的黄金贷款,提高储户资金的流动性,但又不损失潜在黄金储蓄收益。对银行而言,此项业务类似于当铺的质押贷款，但又没有鉴定真伪、保管当品的成本和风险，并且在账户黄金作为担保的前提下,开展该业务的安全性极高，故而极具发展潜力，在目前市场条件下可尽力拓展。
（二）着力推进套期保值业务
套期保值业务主要是指商业银行为黄金客户提供一种期、现交易的服务方案，其交易方式一般是在黄金现货市场上买入或卖出一定数量黄金的同时，在期货市场上设立与现货市场相反的头寸而将风险分散转移的黄金交易活动.黄金套期保值的用户主要是黄金生产、加工企业，商业银行为供求双方提供价格风险转移的“渠道”,以使黄金生产企业和首饰加工企业在成本“锁定”、收益稳定的市场环境下进行经营活动，规避国际金市价格波动风险。
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3] 赵斐,王玮. 对陕西省商业银行黄金业务开展情况的调查[J]. 西部金融. 2010(03)
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该业务以衍生金融工具为基础,决定了一般工商企业难以驾驭,而商业银行可以凭借一般金融衍生产品的操作经验，开展该业务.目前，国内的黄金市场局限于场内现货交易，中国黄金市场未来将实现3个转变，其中之一是“从黄金现货交易向黄金期货交易转变\"，由此可见，套期保值业务对于商业银行发展黄金业务是具有战略意义的。
另外，商业银行还可以开展包括抵押贷款和黄金贷款的融资业务，以及同业黄金拆借、黄金鉴定、黄金咨询等各类其他黄金业务.
（三）大力发展黄金租赁业务
黄金租赁与黄金贷款中的“借金还金”既有区别又有联系。黄金租赁是指商业银行可以以其从黄金生产企业买入的黄金为租赁物，向黄金加工企业提供黄金租赁服务，以帮助黄金加工企业降低原料库存、缓解流动压力、提高流动资金周转速度。租入者可以用黄金还本，货币还息；亦可以全用黄金还本付息，或协议中约定的其他方式还本付息.当全部用黄金来还本付息时，等同于黄金借贷中的“借金还金”业务.
开展黄金租赁,对银行而言，既丰富了银行的交易品种，有助于银行更好地为黄金生产加工企业提供全方位的优质服务，同时可以获取稳定息差收入,成为银行中间业务一项新的收入来源.④
而黄金租赁对用金、产金企业的吸引力在于:
一是可以规避风险。由于黄金价格变化较大，在经过一个生产周期后，如果黄金市场价格出现下跌,黄金企业往往会因原料成本偏高而造成损失.通过黄金租赁业务，在满足生产
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[4] 姜浩. 商业银行黄金业务发展策略初探[J]. 中国货币市场. 2002(04)
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周转所需黄金的同时，黄金企业规避了金价波动对企业财务的冲击，降低了企业的市场风险。
二是可以降低企业财务费用。企业采取黄金租赁的形式，不用现金购买黄金，而且黄金租赁费用远低于银行同期贷款费用。
三是拓宽融资渠道。在银行目前贷款难度增加，要求严格的情况下，通过开展黄金租赁，可大大缓解企业资金压力。应该说，开展黄金租赁业务对银行和企业来说,能实现一个双赢的局面。
在我国大力发展黄金租赁业务要注意结合国内的实际情况。国内的黄金租赁业务中，黄金利息的形式可以更加灵活，即货币及黄金的形式均可:对于不同的企业各自不同情况而不同；至于利率的标准，则首先要满足做该项业务的最低成本、保证一定的利润率，再有就是结合客户的报价。国际上借金还金的利率大致在2％左右，国内的黄金租赁利率应该是高于这个水平的;另外，银行还应考虑企业如何还贷，如在业务开展前对相应企业进行考察,对其产量和借贷量进行评估。确定开展业务后，同企业签订相关的信用风险保证。在业务进行时,将用金企业的销售收入在该银行封闭运作(相当于存款抵押），用于减少风险;最后,如果银行可以从国外借到黄金，并通过其它银行转借给国内客户，也可以再赚一个利差.
（四）加强商业银行自身建设
把黄金业务做好,为将来更多的发展做好铺垫，,商业银行也要加强自身建设。
1。在规章制度建立上，要制定适合于自身的黄金交易规则、操作规程、内控制度及相应的激励、约束机制。
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2.在业务设计上,要注意防范风险，并为迎接黄金衍生产品交易的开放做好业务准备；还要建立有效的稽核和业务管理系统，保证黄金业务处理规范、及时。
3.在人力资源方面,各商业银行应该采取内部培训、外部引进等各种方式，提高交易人员对黄金交易规则、黄金市场运作以及黄金价格波动分析的掌握水平.
4.加强系统建设。黄金交易系统建设包括信息系统和组织系统建设.黄金业务需要有安全的信息平台，该平台包括黄金交易清算系统及实时的牌价接收系统等。
目前,国内商业银行的黄金业务尚处在开发及发展初期，但是，我们有理由相信商业银行的黄金业务的逐步发展和完善必将带动整个中国黄金市场金融功能的建设。
参考文献：
［1］ 许云超. 关于国有商业银行拓展黄金业务的思考［J]. 今日科苑. 2011（02）
［2] 刘小亿，刘飞. 浅析我国商业银行的“黄金之路”［J]. 投资研究。 2010(11）
［3］ 赵斐，王玮。 对陕西省商业银行黄金业务开展情况的调查［J]。 西部金融。 2010(03)
[4］ 姜浩。 商业银行黄金业务发展策略初探［J］。 中国货币市场. 2002（04)
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