2016年南财金融学期末考试复习
第一章 货币与货币制度
1、货币形态的发展的五个阶段p9
主要掌握代用货币：代用货币和现代纸币最主要的区别？
货币形态的发展演变大体上经历了实物货币、金属货币、代用货币、信用货币、电子货币五个阶段。
代用货币和纸币（信用货币）的主要区别： ①能否直接兑换黄金
②发行者不同，代用货币是指由政府或银行发行的、代替金属货币执行货币职能的纸质货币，从信用货币角度所讲的纸币，是指由国家发行额并依靠国家权力强制发挥货币职能的纸质货币
③职能不同，代用货币执行支付手段职能，纸币执行流通手段职能
2、信用货币形式p11：①辅币 ②纸币 ③存款货币（主要指银行活期存款） 3、货币的职能p12
重点掌握流通手段和支付手段两个职能
流通手段：在以货币为媒介的商品流通情况下，已经包含了发生经济危机的可能性。（货币的什么职能包含发生经济危机的可能性？流通手段）
支付手段：当货币作为价值的独立形态进行单方面转移时，执行支付手段职能，如„„（偿还赊购商品的欠款、缴纳税款、银行借贷、发放工资、捐款、赠与等） 使发生经济危机的可能性进一步扩大p18
货币的职能包括价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段、世界货币 4、货币的本质不需要看
5、货币制度的构成要素（内容）p23
货币制度包括货币材料、货币单位、货币的铸造、发行与流通程序，以及准备制度。 6、本位币（主币）的基本特点p26 ①自由铸造（金属货币制度下）②无限法偿 7、哪些是辅币的基本特点p27
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①辅币用贱金属铸造 ②辅币是不足值的铸币 ③辅币可以与本位币自由兑换 ④辅币实行限制铸造 ⑤辅币是有限法偿货币
7、货币制度的演变（金银复本位制是重点，尤其是双本位制下格雷欣法则）p29
在双本位制度下，当金银法定比价与市场比价不一致时，市场价值高于法定价值的良币就会被融化或输出国外而退出流通；市场价值低于法定价值的劣币则会充斥市场，发生“劣币驱逐良币”现象。（格雷欣法则）
Ps：在信用货币流通条件下会发生“良币驱逐劣币”现象，如通货膨胀时，用货币购买实物 格雷欣法则成立条件：
①货币是实物，比如金银本身有价值
②政府强制规定，不同货币间兑换比率固定不变
8、纸币流通制度（信用货币制度）和金属货币流通制度相比的特点p37 要理解，不一定考简答，可能在判断选择中灵活描述
第一，纸币的发行不再受黄金准备的限制，并由国家垄断发行，国家赋予纸币无限法偿能力。 第二，作为信用货币的纸币是通过信用程序投入到流通领域中的，纸币的发行反映了国家对社会公众的负债。
第三，纸币流通制度实际上是一种管理货币制度。
第四，在这种货币制度中，银行存款与法偿货币都是流通中的货币，同样发挥相同的货币职能。
第二章 信用
1、信用的形式p48
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重点掌握商业信用和*银行信用：商业信用的形式？银行信用的形式？特点分别是什么？ 商业信用的具体形式有赊购、赊销、预付货款、分期付款和补偿贸易等。
特点为：①商业信用的主体是企业 ②商业信用的客体是商品资本 ③商业信用与产业资本的动态一致
银行信用的基本形式是吸收存款和发放贷款。
特点为：①银行信用是一种间接信用（隔离风险）②银行信用是以货币形态提供的信用 ③银行信用期限灵活 ④银行信用具有广泛的接受性 ⑤银行信用的可控性强
在现代信用体系中，商业信用是信用制度的基础，银行信用是信用制度的主导与核心。 2、信用工具的分类p70
必须掌握按期限长短划分，短期信用工具和长期信用工具分别包括哪些？ 按期限的长短划分，信用工具可分为短期信用工具和长期信用工具
短期信用工具主要指国库券，各种商业票据，包括本票、汇票、支票，信用卡，回购协议等 长期信用工具通常指有价证券，主要有债券和股票，还有基金券 3、短期信用工具p71
商业票据、银行票据，弄清这些* 什么是承兑？
什么是背书？实际上是票据的买卖过程，实现流通转让，背书以背书人的信用对还款做担保
汇票：三方当事人，承兑方有效
①汇票(bill of exchange)—一项书面的无条件支付命令，由出票人签发，委托付款人在见票时或者在指定日期无条件支付确定金额给收款人或持票人的票据。
②本票(promissory note)—一项书面的无条件支付承诺，出票人签发，承诺自己在见票时无条件支付确定金额给收款人或持票人的票据。
商业汇票由债权人签发，商业汇票必须经（银行之外的）付款人承兑后才能生效。（其实也有由付款人签发）
商业本票由债务人签发，不需要承兑。
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③支票（check）—银行活期存款人向银行签发的，要求从其存款帐户上无条件、即期支付一定金额给持票人的书面凭证。
背书：商业票据在流通转让时，转让人需在票据背后签字，称为“背书”。背书人与出票人同样要对票据的支付负责。 背书人→即转让人，在票据背后签字 被背书人→即受让人，新的债权人
贴现：将未到期的合格票据到金融机构（银行）兑付现款，受让人则扣除自贴现日起到到期日利息的行为。
承兑：付款人在票据上签字盖章，写明“承兑”字样，承诺在票据到期日付款的行为。
第三章 利息与利息率
1、利率的种类及计算p83
计算必须要会。课件、习题册上的习题做一做 2、利率的种类
P85名义利率和实际利率
P84固定利率和浮动利率：国际金融市场上多数浮动利率都以伦敦银行间同业拆借利率LIBOR为参照指标上下浮动（国际市场上优惠利率也是以LIBOR为参照标准） P87市场利率、官定利率和公定利率（按决定的主体划分）
P87基准利率：什么叫基准利率？在市场经济中，通过市场机制形成的无风险利率。
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①名义利率是指以货币为标准计算出来的利率，通常是在没有考虑通货膨胀的条件下借贷契约上载明的利率水平。
实际利率是指名义利率剔除物价变化因素后计算出来的利率。 r为名义利率；i为实际利率；p为借贷期内通货膨胀率 “费雪方程式” ②固定利率是指在整个借贷期限内，利率不随资金供求状况的变动而变动。
浮动利率是指在借贷关系存续期内，利率水平可以根据市场利率的波动定期进行调整。 ③市场利率—金融市场上资金供求双方自由竞争所形成的利率。 官定利率—由货币当局确定的利率。（法定利率）
官定利率是货币当局根据宏观经济运行状况和国际收支及其它状况来确定的，是调节宏观经济的手段，因此官定利率在利率体系中发挥指导性作用。
公定利率—由金融机构或行业协会按协商确定的利率。（对不参加工会的机构无效） ④基准利率又叫中心利率，是指在整个金融市场上和整个利率体系中处于关键位置、起决定性作用的利率。
西方国家三大基准利率：国债利率、再贴现利率、LIBOR 3、利率水平的影响因素p88
有哪些，并且怎么影响，作用机制是怎样的
国际收支状况中逆差顺差会产生怎样的影响？逆差会怎样，顺差会怎样，要求分析。 ①社会平均利润率：社会平均利润率是确定各种利率水平的主要依据，构成利率的最高界限。 ②借贷资金的市场供求状况：借贷资金供大于求，市场利率就会下降：当借贷资金供不应求时，市场利率就会上升。
③通货膨胀预期：在预期通货膨胀率上升时，市场利率水平会有很强的上升趋势；在预期通货膨胀率下降时，市场利率水平也趋于下降。（贷款人弥补损失、维持实际利率、供求关系） “费雪效应”，即通货膨胀使资金供给减少、需求增加，市场利率上升
④中央银行货币政策：扩张性货币政策，利率下降；紧缩性货币政策，利率上升 ⑤社会再生产周期：经济扩张期，利率水平上升；经济衰退期，利率水平下降
⑥国际收支状况：顺差：出口＞进口，我国外汇储备增加→货币供给增加→市场利率水平降低
逆差：进口＞出口，我国资金流出→货币供给减少→市场利率水平上升
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⑦市场汇率水平：本币对外币贬值（直接标价法下汇率上升）→出口增加→外资流入→货币
供给增加→市场利率下降
本币对外币升值→进口增加→资金流出→货币供给减少→市场利率上升
⑧国际利率水平：国际利率水平高于国内利率水平→资金流出→货币供给减少→利率上升 国际利率水平低于国内利率水平→资金流入→货币供给增加→利率下降 4、利率决定理论之凯恩斯流动性偏好理论p93
重点且必须掌握流动性偏好理论。基本观点，什么是流动性偏好理论。 在货币需求中也有提到，凯恩斯的货币需求理论。
凯恩斯认为，利息是在一定时期内放弃货币流动性的报酬。 利率由货币市场的货币供求关系来决定。
其中，货币供给为外生变量，由中央银行直接控制；而货币需求是一个内生变量，由人们的流动性偏好决定。
凯恩斯认为，人们的流动性偏好有三个动机：交易动机、预防动机和投机动机。其中交易动机和预防动机与利率没有直接联系，而与收入成正比关系，投机动机则与利率成反比关系。
Ms=L1(Y)+L2(r)=L(Y,r)
当利率降低到一定限度时，货币需求曲线呈水平状，表明此时的货币需求无限大，即使货币供给不断增加，利率也不会再降低。这是因为人们预期利率一定会上升，于是纷纷抛出有价
证券而持有货币，使得流动性偏好无限大，凯恩斯称之为“流动性陷阱”。
5、可贷资金理论、IS模型不要看 6、利率的风险结构与期限结构不要看 7、利率管理体制p112
利率管理体制包括两种类型：利率管制和利率市场化
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什么是利率管制？
什么是利率市场化？利率市场化带来的影响？
利率管制：是指国家将资金利率调整到高于或低于市场均衡水平的一种政策措施。 利率市场化：简言之，利率市场化是指由资金市场的供求关系来决定利率水平，政府放弃对利率的直接行政干预。 利率市场化的影响：
①金融交易主体享有利率的决定权
②利率的数量结构、期限结构和风险结构应由市场自发选择 ③同业拆借利率或短期国债利率将成为市场利率的基本指针 ④政府（或中央银行）享有间接影响金融资产利率的权力
第四章 金融市场
1、金融市场的含义p121
金融市场是以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。 2、金融市场的构成要素p122
市场主体、市场客体、市场媒体和市场价格机制 3、金融市场的运作流程p127
4、直接融资和间接融资的区别和联系p127
直接融资：盈余部门与赤字部门通过某种金融工具而直接发生债权债务关系的融资 间接融资：盈余部门与赤字部门不发生债权债务关系，而分别与金融中介机构进行的融资
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直接融资的优点和缺陷： 优点：（1）所筹资金规模大，期限长，稳定性高 （2）便于资金所有者多元化投资的需要 缺陷：（1）资金供应者，风险大。
（2）在金融市场欠发达的国家或地区，直接金融证券的流动性较弱，变现能力较低。 （3）直接融资门槛较高 间接融资的优点和缺陷： 优点：（1）融资成本低（2）安全性高（3）流动性强
局限：（1）对个人来说：收益率较低（2）对企业来说：资金使用限制较多（资金规模、期限等方面）
二者的联系和区别： 联系：（1）都是资金的融通活动。（2）相互渗透、相互支持。
区别：（1）在直接金融中，资金供求双方发生了直接的权利与义务关系；但在间接金融中，资金供求双方并不发生直接的权利与义务关系。
（2）特点不同：间接融资比直接融资的风险小、成本低、流动性好等优点。
5、金融市场的分类p128
货币市场和资本市场的区别和对比 一级市场和二级市场（课件上有） ①货币市场和资本市场： 资本市场是指融资期限在1年或1年以上的各种金融工具的市场，其融通的资金主要作为扩大再生产的资本使用，因此称为资本市场。
货币市场是指融资期限在1年以上的各种金融工具交易的市场。
资本市场和货币市场都是资金供求双方进行交易的场所，是经济体系中聚集、分配资金的“水库”和“分流站”。但两者有明确的分工。资金需求者通过资本市场筹集长期资金，通过货币市场筹集短期资金。从历史上看，货币市场先于资本市场出现，货币市场是资本市场的基础。但资本市场的风险要远远大于货币市场。其原因主要是中长期内影响资金使用效果的不确定性增大，不确定因素增多，以及影响资本市场价格水平的因素较多。 ②一级市场和二级市场： 一级市场也称发行市场或初级市场，是资金需求者将证券首次出售给投资者时所形成的
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的市场。
二级市场是投资者买卖已经发行的各种证券时所形成的市场，故又被称作流通市场或次级市场。
一级市场与二级市场的关系： （1）一级市场是二级市场的基础和前提。
（2）二级市场是一级市场存在和发展的重要条件，在流动性上和证券价格上对一级市场有着重要影响。
6、货币市场的交易对象和特点p132
货币市场的交易对象是（1年以内）的票据和有价证券。 货币市场最主要的特点是期限短、流动性强和风险小。 7、同业拆借市场的基本概念、特点p133
同业拆借市场即金融机构之间为调剂临时性的头寸以及满足流动性需要而进行的短期资金信用借贷市场。
特点为：①同业性 ②短期性 ③协商性 ④利率低 ⑤不交法定准备金 8、票据贴现市场p136 种类有哪些，基本特点
票据贴现和银行贷款的区别（6个） 重点*票据贴现率的计算
票据贴现可分为三种：贴现、转贴现、再贴现 票据贴现和银行贷款的区别： ①体现的经济关系不同，票据贴现中银行是票据债务人，银行贷款中银行是贷款申请人 ②流动性不同，票据的流动性强 ③融资期限不同，票据融资期限短 ④风险不同，票据贴现风险小
⑤利息支付时间和利率水平不同，票据贴现利息预先扣除，银行贷款利息后付；票据贴现利率低
⑥资金所有权不同，票据贴现拥有资金的所有权和使用权，银行贷款拥有资金使用权 计算中，一年按360天计算 贴现付款额=票据到期金额-贴现利息
贴现利息=票据到期金额x贴现率x贴现期限/基础天数
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例1：票面到期金额50000元，3个月后到期，贴现率为6％，该贴现人向银行申请贴现所得资金为多少？
50000x6%x3/12=750 50000-750=49250
8、CDs（大额可转让定期存单）的特点（6个）p139
①金额固定且较大 ②大都不记名但可转让 ③利率固定或浮动且较高 ④不可提前兑取 ⑤不计提法定准备金 ⑥期限较灵活 9、回购p139
正回购和逆回购的概念，结合央行公开市场操作 （计算的话，知道原理）
正回购：债券拥有人向受让人转让债券以获得资金的交易过程
逆回购：按照在正回购交易时所签订的协议，债券受让人在未来某一日期再以约定价格将债券如数卖回给债券拥有人的交易过程 回购收益=投资金额×利率×天数/360
例：买入证券100万，隔夜卖回，利率为4.5%，则回购收益为：1000000x4.5%x1/360=125 10、资本市场的特点p143 ①交易期限长，至少在一年以上
②交易的目的主要是融通长期投资性资金，充实物质资本 ③资金融通规模大
④流动性差，风险性大且收益较高 10、普通股和优先股的特点对比p146
按股东的权利，股票可分为普通股和优先股。
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11、股票的价值和价格p147 建议看课件，教材太简单
股票的价值有四种：票面价值、账面价值、内在价值、清算价值 （1）票面价值：又称为面值，是股票上所载明的票面金额。
（2）账面价值：是公司资产总额与负债的差额，是股票所包含的实际资产价格。 股票的账面价格一般可由每股代表的净资产来表示，计算公式为： 每股净资产＝公司净资产公司总资产－公司总负债＝公司股份总额公司股份总额
【例】已知A股份有限公司发行在外的总股数为4亿股，资产总额8.8亿元，债务总额（含应付利息）为3.6亿元，求每股账面价值。
净资产总额=资产总额-负债总额=8.8-3.6=5.2（亿元） 每股账面价值=净资产总额/总股数5.2/4=1.3（元）
（3）内在价值：是根据股票发行公司未来收益来确定的股票价值。
根据现值理论确定的，即股票未来收益按一定市场利率折算出的现值。
（4）清算价值：是指股份公司破产或倒闭后进行清算时，每股所代表的实际价值。 股票的价格概念有两个：发行价格和市场价格，前者指股票首次发行时转让给第一批股东的
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价格，后者则是股票在流通市场上的买卖价格或交易价格。 12、债券收益率的计算p157
债券的计期方式的不同导致不同的实际收益
债券的种类：息票债券、贴现债券、利帖本金债券，三种债券按单利和复利分别计算收益率
课件上有很多习题，做一做，看清计期方式以及每个计期时间的利率
（1）息票债券：息票债券持有人在到期前定期（每年、半年或每季）要得到定额的利息支付，到期则要收回票面金额和到期当年的利息支付。
（2）利随本清型债券：利随本清型债券指债券到期前不支付利息，到期则要收回票面金额和所有利息支付。
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（3）贴现债券：贴现发行的债券是按面值折价发行，到期后按票面金额支付给投资人的债券，不定期进行利息支付。
13、证券投资基金的特点（16字）p180 规模经营、专家管理、风险分散、收益共享 14、外汇市场、黄金市场不要看
第五章 金融机构
1、金融机构产生的原因（直接、根本）p186 直接原因：节约交易成本 根本原因：商品经济和货币的发展 2、金融机构的分类p188
按什么标准分类，各自区别是什么？
银行性金融机构和非银行性金融机构：有哪些，区别是什么 存款性金融机构和非存款性金融机构：有哪些，区别是什么
①根据金融机构创造货币、创造交易媒介和支付手段的能力的不同，金融机构一般分为银行金融机构和非银行金融机构
银行金融机构主要包括中央银行、商业银行和政策性银行
非银行金融机构主要包括保险银行、租赁银行、信托投资银行、证券公司、投资基金
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②根据资金来源不同，金融机构可分为存款性金融机构和非存款性金融机构 两者区别在于：
（1）从负债业务来看：前者资金来源于个人和机构存款；后者来源于自行发行证券收入或契约性存款。
（2）从资产业务来看：前者主要是对各类经济实体提供贷款和投资于证券；后者主要是投资于多样化的证券投资组合。
在现代经济中，一国的金融机构体系大多数是以中央银行为核心、商业银行为主体、非银行金融机构为补充的有机整体。 3、投资银行p206
投资银行的业务有：证券承销、证券经纪、项目融资、公司理财、资金管理、资产证券化、金融工具创新等，此外还可以为工商银行提供中长期贷款，并参与企业创建和改组活动。 4、政策性银行：包括中国农业发展银行、中国进出口银行、国家开发银行p207 5、非银行金融机构p196
非银行金融机构是指不以吸收存款为主要负债，而以某种特殊方式吸收资金并运用资金，能够提供特色金融服务的金融机构。银行以外的金融机构统称为非银行金融机构，具体来说主要指除中央银行商业银行以外的其它经营金融性业务的公司或组织。非银行金融机构本质与银行一样，都以信用方式集聚资金并通过资金投放和运用达到盈利的目的。其与银行的主要区别在于它只是作为资金中介和经纪人而存在，不能吸收存款，业务范围相对狭窄，更重要的是，它不具备信用创造能力；而商业银行能吸收活期存款、提供综合性金融服务，并且具有创造信用的能力。非银行金融机构的种类较多，而且各国差别较大，概括起来主要有保险公司、信托投资公司、信用合作社、证券机构、财务公司、租货公司、投资基金、养老基金、资产管理公司、投资银行等。
第六章 商业银行
1、商业银行的性质p213 必须能用自己的语言加以描述
商业银行是一种特殊的金融机构。它的经营目标是追求利润的最大化；它的经营对象是特殊的商品——货币，资金来源于负债；它可以进行信用创造，提供全面、广泛的金融服务。
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2、商业银行的职能p214
信用中介、支付中介、信用创造、政策传导和金融服务 必须了解每一个描述对应哪一个职能
①信用中介：商业银行通过负债业务将社会上闲散资金集中起来，再通过资产业务把它们投
向社会各个部门。
是最基本，也是最能反映商业银行经营活动特征的职能。 ②支付中介：商业银行代替顾客对商品和劳务进行支付。
③信用创造：建立在信用中介和支付中介职能基础之上。（原始存款创造派生存款） 是商业银行的特殊职能。
④政策传导：商业银行是政府调节经济运行和追求社会目标的政策传递渠道。
⑤金融服务：商业银行为顾客提供金融服务，如现金管理、财务咨询、代理融通、计算机服
务等。
3、商业银行的外部组织形式p216
商业银行的外部组织形式包括哪些，每一种所对应的代表国家？ ①单一银行制——美国；
②分支行制（总分行制）——绝大多数国家； ③银行控股公司制——美国 ④连锁银行制——； ⑤代理银行制——美国； 4、商业银行的资产负债表p221 资产和负债各包括哪些？ 商业银行现金资产有哪几大类？ 商业银行的借款途径有哪些？„„
5、商业银行贷款的五级分类p236
按贷款的质量分类，可分为正常、关注、次级、可疑及损失类贷款。 不良贷款包括哪几类？次级、可疑及损失类
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不良贷款率的计算
贷款五级分类法：按贷款的质量分类，可分为正常、关注、次级、可疑及损失类贷款 不良资产 6、存款业务p230（负债业务的一部分） 存款业务创新：
①活期存款：可转让支付命令（NOW账户）
超级可转让支付命令（Super-Now账户） 货币市场存款账户（MMDA） 自动转账服务
②定期存款：可转让定期存单（CDs） 7、巴塞尔协议p224
1988年《巴塞尔协议》将银行资本金划分，资本充足率8%，一级资本充足率4% 2010年《巴塞尔协议3》将核心资本比率由4%提高到6% 8、表外业务和中间业务的划分，概念p238 中间业务包括哪些？ 表外业务有哪些？
中间业务和表外业务概念上的区别？课件上有
（1）中间业务：是指不用银行自己的资金而代客户承办的并据以收取手续费的业务，也称作无风险业务。主要有结算业务、代理业务、承兑业务、信托业务、银行卡业务和电子化服务业务等。
（2）表外业务：是指未列入资产负债表内且不影响资产负债总额的业务。广义的表外业务包括了中间业务，通常提及的狭义表外业务是指70年代后金融创新中出现的风险性业务，如期权、期货、互换、远期利率协议、票据发行便利、贷款承诺等等。 表外业务与中间业务的区别和联系： ①联系是：二者都不在商业银行的资产负债表中反映，也不占用银行的资金，银行在当中发挥代理人，被客户委托的身份；收入来源主要是服务费、手续费、管理费等非利息收入。 ②区别是：中间业务更多的表现为传统的业务，而且风险较小；表外业务则更多的表现为创新的业务，风险较大，这些业务与表内的业务一般有密切的联系，在一定的条件下还可以转化表内的业务。
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9、中间业务产生发展的原因（课件上有、六大类） （一）规避资本管理、增加盈利业务 （二）为了适应金融环境的变化 （三）为了转移和分散风险
（四）为了适应客户对银行服务多样化的需要 （五）银行拥有发展表外业务的有利条件 （六）科技进步推动了表外业务发展 10、商业银行经营原则p243
商业银行在业务经营活动中遵循的原则有：安全性、流动性、盈利性 流动性有三道防线：第一道防线为商业银行的库存现金
第二道防线为商业银行所拥有的流动性极强的存款或债券 第三道防线是商业银行所拥有的流动性极强的短期有价证券 11、商业银行的资产管理理论p245
包括资产管理理论、负债管理理论、资产负债综合管理理论、资产负债外管理理论，都要看
资产管理理论经历的三个阶段：商业贷款理论、资产转化理论、预期收入理论
第七章 中央银行
1、中央银行的性质p263 重点，见课件
中央银行是国家机关。中央银行是代表国家制定和执行货币金融政策，对金融业实施监督管理的国家机关，不以盈利为目的，是特殊的金融机构。 2、中央银行的职能p264
职能包括发行的银行、银行的银行、政府的银行
必须要掌握具体体现，如下面体现中央银行政府的银行职能的是？
体现“银行的银行”职能的是：1、集中存款准备金2、最后贷款人组织全国的清算 体现“政府的银行”职能的是：①代理国库
②对政府融通资金 ③保管黄金、外汇储备
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④充当政府金融政策顾问，为一国经济政策的制订提供各种资料、数据和方案 ⑤代表政府参加国际金融活动
3、中央银行制度的基本类型（中央银行的基本组织类型）p268 要注意代表性的国家和地区
①单一型中央银行制度 （1）一元式中央银行制度——绝大多数国家 （2）二元式中央银行制度——美国、德国 ②复合型中央银行制度——苏联、东欧
③准中央银行制度——新加坡、中国香港、卢森堡、马尔代夫、斐济 ④跨国中央银行制度——西非货币联盟、中非货币联盟、东加勒比海货币区 4、中央银行的独立性p291
中央银行的独立性问题较集中地反映在中央银行与政府的关系上，一方面中央银行应与政府保持一定的独立性，另一方面中央银行又不能完全脱离政府，因而中央银行的独立性只能是相对的。
5、中央银行存款业务的特点p278 ①存款对象具有特殊性 ②存款具有一定的强制性 ③存款业务具有非营利性
第八章 货币需求
1、货币需求的决定因素p301 收入、利率
汇率、商品紧急发达程度、价格水平、货币流通速度、信用 心理预期和偏好
预期利率水平、预期物价水平的变动和实际利率水平、物价水平发生变动不同。 通常利率水平和货币需求负相关，利率上升，货币需求减少； 但预期利率水平和货币需求正相关，预期利率上升，货币需求增加。 2、西方货币需求理论p304
重点掌握费雪的现金交易方程式和马歇尔的剑桥方程式
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现金交易方程式强调货币交易媒介、流通手段职能
现金余额说（剑桥方程式）强调货币价值储藏职能，认识到了利率的影响，但公式没有体现
第九章 货币供给（重点） 第十章 通货膨胀和通货紧缩
1、通货膨胀的概念p368
在纸币本位制和物价自由浮动的条件下，通货膨胀是由于货币供应量超过商品流通的客观需要量，从而引起货币不断贬值和一般物价水平持续上涨的经济现象。 2、通货膨胀的三大衡量指标p368 ①消费物价指数CPI ②批发物价指数WPI
③国民生产总值或国内生产总值折算指数GDP 3、通货膨胀的治理P389 一、紧缩性的财政金融政策
在经济上出现总需求过度，以至于造成需求拉上的通货膨胀时，一般采取紧缩性财政金融政策。
（一）紧缩性的财政政策
政府通过紧缩性的财政政策主要影响消费和政府支出，其主要内容有：
（1）削减政府预算、限制公共事业投资，其中主要是减少政府支出，以减少财政赤字；（2）降低政府转移支付水平，减少社会福利费用； （3）增税；
（4）发行公债，以弥补政府支出与税收之间的差额，减轻市场压力； （5）开征特别消费税；等等。 （二）紧缩性的货币政策
政府通过紧缩性的货币政策，主要影响投资和社会总需求，主要内容有： （1）出售政府债券，以缩减货币供应潜在的膨胀； （2）提高贴现率和再贴现率；
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（3）提高法定存款准备金比率； （4）直接提高利率，紧缩信贷；等等。
另外，政府还可将财政政策和货币政策进行松紧搭配以治理通货膨胀，如紧的财政政策与松的货币政策相搭配，或紧的货币政策与松的财政政策相塔配。而在通货膨胀相当严重时则可采取双紧政策，即紧的财政政策与紧的货币政策相搭配，以增强政策的力度 二、收入政策
收入政策就是政府为了降低一般物价水平上涨的幅度而采取的强制性或非强制性的限制货市工资和价格的政策。包括：
（一）确定工资-物价指导线，以限制工资-物价的上升 （二）工资管制
（三）以纳税为基础的收入政第 三、供应政策
这是一种长期的反通货膨胀措施，其实施理由是刺激需求、抑制通货膨胀的观点忽视了运用刺激生产力的方法来同时解决通货膨胀和失业问题。增加有效供给应该是治理通货膨胀最根本的手段，但它要受到生产力发展水平和供给弹性的限制。供应政策主要包括：
第一，减税，即降低边际税率。这种办法被认为是解决“滞胀”的最佳办法。 第二，削减社会福利开支。 第三，稳定币值。 第四，放松管制。
第十一章 货币政策
1、货币政策的最终目标p404 冲突？统一？
央行货币政策通常以物价稳定作为首要乃至唯一的目标。 稳定物价、充分就业、经济增长、国际收支平衡
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2、货币政策中介目标选择的基本标准p415 可测性、可控性、相关性、抗干扰性、适应性
◆可测性：指中央银行能够迅速获得该指标准确的资料数据并进行相应的分析判断。 ◆可控性：指该指标能在足够短的时间内接受货币政策的影响，并按政策设定的方向和力度发生变化。
◆相关性：指该指标与货币政策最终目标有极为密切的关系，控制该指标就能基本实现政策目标。
◆抗干扰性：指该指标受其他因素的影响较小。 ◆适应性：指该指标能够较好地适应经济和金融体制。 3、中介指标有哪些p416
近期（操作目标）：准备金、基础货币 远期：利率、货币供应量 4、货币政策工具p419 全部掌握，包括操作机制
货币政策工具大致可分为一般性货币政策工具、选择性货币政策工具和其他货币政策工具三大类。
存款准备金政策通常被认为是货币政策中作用最猛烈的工具。
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再贴现政策是中央银行最早使用的货币政策工具。作用机制包括： （1）借款成本（2）告示效应
公开市场操作的作用机制包括：（1）对利率的影响（2）对商业银行准备金的影响
回购交易：正回购：向一级交易商卖出有价证券－－货币回笼 逆回购：向一级交易商买进有价证券－－货币投放
5、什么是金融创新p491
一般来说，金融创新是指在金融领域各种要素的重新组合，出现了有别于以往的新工具、新业务、新技术、新机构、新市场和新的制度安排的总称。金融创新的动力来自于金融业的参与者对利润最大化。
6、金融发展和经济增长之间的关系p506 需求追随还是供给引导？ （一）金融是现代经济发展的结果 （二）金融发展促进了经济增长
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1、信用货币制度特点。
第一，纸币的发行不再受黄金准备的限制，并由国家垄断发行，国家赋予纸币无限法偿能力。
第二，作为信用货币的纸币是通过信用程序投入到流通领域中的，纸币的发行反映了国家对社会公众的负债。
第三，纸币流通制度实际上是一种管理货币制度。
第四，在这种货币制度中，银行存款与法偿货币都是流通中的货币，同样发挥相同的货币职能。
2、货币市场与资本市场有什么区别？请列出其主要工具。
货币市场是短期资金市场，是指融资期限在一年以下的金融市场，是金融市场的重要组成部分。特点主要有：1、低风险、低收益；2、期限短、流动性高 ；3、交易量大。例如国库券市场、大额可转让存单市场、同业拆借市场等。
资本市场也叫长期金融市场，指期限在1年及以上的金融市场。主要包括股票市场，债券市场、基金交易市场等，市场特点主要是风险大，收益高。 3、简述直接融资和间接融资的区别？
联系：（1）都是资金的融通活动。（2）相互渗透、相互支持。
区别：（1）在直接金融中，资金供求双方发生了直接的权利与义务关系；但在间接金融中，资金供求双方并不发生直接的权利与义务关系。
（2）特点不同：间接融资比直接融资的风险小、成本低、流动性好等优点。 4、普通股、优先股特点比较。
5、简述商业银行的性质，商业银行与其它金融机构的区别何在？
性质：商业银行是一种特殊的金融机构。它的经营目标是追求利润的最大化；它的经营对象是特殊的商品——货币，资金来源于负债；它可以进行信用创造，提供全面、广泛的金
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融服务。
区别：商业银行是唯一能够经营活期存款的金融机构，具有创造活期有款的能力，这是其他金融机构所不具备的。商业银行的功能较全面，业务复杂，分支机构众多，影响广泛，而其他金融机构的业务经营范围则较为狭窄。 6、简述商业银行中间业务产生及快速发展的原因。 （一）规避资本管理、增加盈利业务 （二）为了适应金融环境的变化 （三）为了转移和分散风险
（四）为了适应客户对银行服务多样化的需要 （五）银行拥有发展表外业务的有利条件 （六）科技进步推动了表外业务发展
7、分析我国商业银行盈利模式现状，在此基础上探讨未来我国商业银行应如何保持利润持续增长？
8、如何理解央行独立性？
①含义：中央银行的独立性是指中央银行履行自身职责时法律赋予或实际拥有的权利、决策、行动的自主程度。中央银行的独立性问题较集中的反映在中央银行和政府的关系上，方面中央银行应与政府保持一定的独立性，另一方面中央银行又不能完全脱离政府因而中央银行的独立性是相对的。
②中央银行与政府保持一定的独立性体，以避免来自政府的干预，这是因为： 第一，中央银行与政府的行为目标不同； 第二，避免出现“政治商业周期”；
第三，中央银行对宏观经济的调控和对金融业的监督管理具有很强的专业性和技术性； 第四，避免货币的赤字化发行；
第五，中央银行必须具有一定的独立性，是维护公众信心的一个必要条件
③、中央银行有不能完全脱离政府，中央银行的独立性是相对的，主要原因有： 第一，中央银行的政策目标不能背离国家总体经济发展目标；
第二，货币政策是整个国家宏观经济政策的一部分，货币政策的实施应与财政政策等其他政策相配合；
第三，中央银行具有国家管理机关性质。
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9、试分析央行存款特点。 中央银行存款业务的特点有：
第一，存款对象具有特殊性。中央银行的存款对象为商业银行、政府部门、非银行金融机构以及特定部门，不直接面对个人和工商企业。
第二，存款具有一定的强制性。商业银行的存款业务遵循“存款自愿、取款自由、存款有息、为储户保密”。而世界上多数国家的中央银行法都强制要求商业银行按一定比率上缴存款准备金存款给中央银行，一些国家还以法律形式规定财政部门存款、邮政储蓄存款须存放于中央银行。
第三，存款业务具有非营利性。中央银行的存款业务不以营利为目的，其吸收存款的目的是执行中央银行职能，进行宏观金融调控和管理。 10、简述凯恩斯的流动性偏好利率理论的主要内容。
凯恩所认为利率决定于货币供求关系，其中，货币供给为外生变量，由中央银行直接控制；而货币需求则是一个内生变量，它由人们的流动性偏好决定。他认为，人们的流动性偏好有三个动机：交易动机、预防动机和投机动机。分别决定了交易性货市需求、预防性货市需求和投机性货币需求。当货币供求均衡时：Ms=MA+MB=LA(Y)+LB(r)=L(Yr)。他认为均衡利率决定于货币需求与货币供给的相互作用。如果人们的流动性偏好加强，货币需求就会大于货币供应，利率便上升。
11、简述凯恩斯的货币需求理论的主要内容。
凯恩斯认为货币需求是指一定时期公众能够而且愿意持有的货币量。由于货币具有很好的流动性，所以人们普遍愿意持有。决定人们持有货币的动机主要有三个：交易动机、预防动机和投机动机。交易性货币需求量的大小取决于收入的多少，预防性货市需求是指人们为了应付意外发生的事件而形成的货币需求，二者是收入的增函数。投机性货币需求是指人们为了避免资产损失、增加资本收益，及时调整资本结构而形成的货市需求。投机性货币需求是利率的减函数。
12、什么是货币乘数？影响货币乘数的因素有哪些？
货币乘数也称货币扩张乘数，是用于说明货币供给量与基础货币的倍数关系的一种系数。 m1=（1+c）/（rd+e+c+rt.t）
货币乘数同时决定于五大因素：活期存款的法定准备金率rd、定期存款的法定准备金比率rt、定期存款比率t、超额准备金比率e和通货比率c。
13、请根据乔顿货币供给理论的基本模型，分析决定货币供给的主要变量，以及它们分别
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由哪些经济主体所掌握。
主要变量：B(基础货币）、rd(活期存款的法定准备金率）、rt(定期存款的法定准备金率）、 t(定期存款占活期存款的比率）、k(现金漏损率）、e(超额准备金比率） 货币供给量是由中央银行、商业银行、社会公众这三个经济主体所掌握的。 ①基础货币、法定准备金率由中央银行决定 ②超额准备金比率由商业银行决定
③现金漏损率、定期存款占活期存款的比率由公众决定 14、试分析存款准备金、再贴现、公开市场业务的作用机制。 15、治理通货膨胀的政策有哪些？ 一、紧缩性的财政金融政策 （一）紧缩性的财政政策
政府通过紧缩性的财政政策主要影响消费和政府支出，其主要内容有：
（1）削减政府预算、限制公共事业投资，其中主要是减少政府支出，以减少财政赤字；（2）降低政府转移支付水平，减少社会福利费用； （3）增税；
（4）发行公债，以弥补政府支出与税收之间的差额，减轻市场压力； （5）开征特别消费税；等等。 （二）紧缩性的货币政策
政府通过紧缩性的货币政策，主要影响投资和社会总需求，主要内容有： （1）出售政府债券，以缩减货币供应潜在的膨胀； （2）提高贴现率和再贴现率； （3）提高法定存款准备金比率； （4）直接提高利率，紧缩信贷；等等。 二、收入政策
收入政策就是政府为了降低一般物价水平上涨的幅度而采取的强制性或非强制性的限制货市工资和价格的政策。包括：
（一）确定工资-物价指导线，以限制工资-物价的上升 （二）工资管制
（三）以纳税为基础的收入政第 三、供应政策
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增加有效供给应该是治理通货膨胀最根本的手段，但它要受到生产力发展水平和供给弹性的限制。供应政策主要包括：
（一）减税，即降低边际税率。这种办法被认为是解决“滞胀”的最佳办法。 （二）削减社会福利开支。 （三）稳定币值。 （四）放松管制。
16、试述通货膨胀对社会、经济的影响。
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